黑心理專的自白：揪出你常看到卻不知道的投資話術，保護畢生血汗積蓄，聰明實現財務自由
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作者：史蒂芬．史派塞 出版社：方言文化 出版日：1111228 ISBN：9786267173381 語言：中文繁體 裝訂方式：平裝 內容簡介 【投資人的定海神針X小散戶的救命補帖】 揭穿世界百年老千騙局，打破人人信仰的主流投資神話 以下有毒的投資迷思，你中了哪幾項？ ►人人說美股大盤每年有12%報酬，所以不會看盤的話買指數就好。 ►長期投資只要買進後持有就行，完全不用管買點和中間的波動。 ►最安全的投資組合是股票配債券，因為股票與債券的相關性低。 ►用「100-年紀」這個公式，就可以依年齡得出完美的投資配比。 ►股災時只要「眾人皆醉我獨醒」就好，趁危機入市方能大賺一筆。 你是不是也曾被這些主流的投資建議迷惑， 開心地捧著積攢的辛苦錢投入市場；卻不斷賠錢、虧損、攤平、套牢？ 當現實狠狠一棒敲在你頭上時，你才恍然大悟： ►所謂的每年12%報酬率真的就只是平均，僅供參考。 ►聽名嘴推薦存趨勢股卻存在高點，不僅賣不掉也攤不平。 ►以為股債相關性不高，殊不知現在的市況是股債雙殺，買什麼都賠。 ►「100-年紀」只是理專與名嘴通俗的簡便說法，未必適合你。 ►以為自己在低點進場，卻不知低點下還有地下室，地下室下方還有地獄十八層。 ★ 有牌的吸血鬼，一場穩賺不賠的賽局 作者史蒂芬．史派塞是國際理財規畫師（CFP）與美國壽險規畫師（CLU）的持證人。 12歲就對投資產生濃厚興趣，大學取得金融學位後投資房地產有成， 隨即任職於美國大型金融公司，期間因於一年內售出價值一百萬美元的保險商品， 取得美國理財專員界最高讚譽「百萬圓桌」（Million Dollar Round Table）會員資格。 正當他的事業風生水起之時，卻有一股壓力隱隱壟罩著他， 那就是來自良心的低語。 他清楚明白公司要求推薦的商品並不適合客戶， 也深知即使客戶聽從他的建議卻賠錢，他們也照樣能抽取高額傭金， 而且不用對此負任何責任。 因此他不禁自問：「我會把這些方案推薦給自己嗎？」答案是否定的。 於是他直面良心的聲音，放棄光鮮亮麗的職位與薪資，自立門戶， 致力於打破我們習以為常的主流投資神話。 歷經多年研究探索後，他終於找出解法， 幫助眾多手無寸鐵的投資人於股海中穩住腳跟，安全實現財務自由。 ★ 小心！最令人信服的謊言便是真假參半 打開網路，現在不論是YouTube還是臉書，幾乎每個人都在談論投資。 當這些雜訊聽久了，你自然就會認為自己已掌握投資大部分的意義， 誤把想像當成現實。但在投資的世界中一旦踏錯步， 隨之而來的便是你付不起的代價：一生的積蓄化為烏有。 最恐怖的是── 你賠掉的不只是錢，還有可能賠上家人、健康與穩定的生活。 若繼續聽信來路不明的「老師」，不願意花點時間力氣充實自我， 打造分辨假訊息的能力，你將永遠無法脫離韭菜命運。 本書《黑心理專的自白》絕非一本批判理專的書， 而是一顆《駭客任務》裡的紅藥丸， 剖析了16條你絕對聽過但模稜兩可的主流投資建議，主題包括： 股市成長率、退休後的報酬假設、市場崩盤時的心理、 基金的倖存偏誤、股債配置與買進持有的神話、對股市的矛盾心理等。 不僅如此，作者還清楚列出他們如何使用歷史資料， 以及這些資訊有哪些漏洞，你可以直接挑選最感興趣的章節開始閱讀。 ◎迷思1：股市每年平均成長率為12% ◎迷思2：你應該要期待在股市締造10%的報酬 ◎迷思3：投資股票至少可以拿到8%的報酬 ◎迷思4：一個報酬假設就足以規畫退休生活 ◎迷思5：你可以不需理會情緒，又不受到熱潮的影響 ◎迷思6：市場崩盤時可以輕鬆保持鎮定 ◎迷思7：基金能夠協助你打敗市場 ◎迷思8：理專能幫你克服情感偏見 ◎迷思9：只要買進持有股票和債券就好了 ◎迷思10：可以用過去的資料證明市場未來的行為 ◎迷思11：應該要遵循「專家」的建議 ◎迷思12：理財建議都一樣 ◎迷思13：401 (k) 退休福利計畫是終極工具 ◎迷思14：必須把重點放在「退休後的資金」 ◎迷思15：投資股市才有意義 ◎迷思16：股市風險太高，不要碰 只要反覆細讀本書，內化教訓與經驗，將有助於你醒腦頓悟， 識破茫茫股海中的亂流聲，看穿投資大千世界裡的本質。例如： ►除非從現在起市場報酬年年相同，不然平均報酬不等於實際報酬。 ►穩健的理... 作者簡介 作者介紹 史蒂芬．史派塞（Stephen Spicer） 國際理財規畫師（CFP）與美國壽險規畫師（CLU）持證人。曾於美國大型金融公司工作數年，銷售成績亮眼，於一年內售出價值一百萬美金的保險商品，榮獲百萬圓桌（Million Dollar Round Table）會員資格。 但他任職時，卻發現公司推薦給客戶的投資方案並非最好的策略，儘管一堆所謂的專家名嘴都推崇這些說法。這些建議使他愈發不自在，開始懷疑工作的意義，最後毅然決然離開高薪職位，自立門戶，以挑戰主流投資迷思為己任，致力解決客戶（和自己）的投資理財規畫疑慮。 他認為投資的目的是要能把家人照顧好，所以必須於長久的終生投資中做好各種準備，因應任何可能發生的情形，希望能盡己所長幫助擁有相同目標的人。 要深入了解作者和史派塞資本，請造訪：SpicerCapital.com/About。 譯者簡介 賴孟宗 英國杜倫大學認知神經科學碩士、輔仁大學翻譯學中英口譯組修業畢。曾任職於中華民國外交部，擔任部長級以上官員與副總統口譯，曾參與 WHA、APEC 等國際會議，現為中英會議口譯員，外交部外交及國際事務學院講座。已出版譯作包括《買下全世界》、《愈說不愈自由，還能當好人》。 譯者介紹 目錄 前言 迷思1 股市每年平均成長率為12% 投資報酬統計數據的騙局 業界利用這個迷思的方法 平均與實際 負報酬 迷思2 你應該要期待在股市締造10%的報酬 投資顧問費 罪大惡極 初期手續費 有沒有手續費較低的替代方案？ 迷思3 投資股票至少可以拿到8%的報酬 天不時，地不利 巴德爾邁因霍夫現象 時機很重要 迷思4 一個報酬假設就足以規畫退休生活 順序風險 截然不同的兩種現實 新的看法 迷思5 你可以不需理會情緒，又不受到熱潮的影響 歷史洪流中 科技泡沫化瘋狂 房地產泡沫 迷思6 市場崩盤時可以輕鬆保持鎮定 規避損失 市場引起的恐懼更糟糕 投資人行為的量化分析 迷思7 基金能夠協助你打敗市場 「小心差距」 運氣還是技巧？ 倖存者偏誤 迷思8 理專能幫你克服情感偏見 理專救得了你嗎？ 過度自信 真正能夠「堅持到底的人」 迷思9 只要買進持有股票和債券就好了 假設「最糟的情況」發生了 新的相關性現實 班根法則 學到教訓了嗎？ 迷思10 可以用過去的資料證明市場未來的行為 梭倫的警告 巴菲特的警告 俄羅斯輪盤公式 保齡球道理論 迷思11 應該要遵循「專家」的建議 訴諸權威 說話最大聲的人 自己打造定海神針 迷思12 理財建議都一樣 賺取傭金的業務人員 獎勵不一致 財務規畫模型 迷思13 401 (k) 退休福利計畫是終極工具 不斷改變的情勢 專家出手解救 為什麼不再繼續投入401(k) 迷思14 必須把重點放在「退休後的資金」 你的「數字」 可能會遇到什麼困難？ 更好的心態 迷思15 投資股市才有意義 從自己做起 打造穩定終生收入的策略 不動產 運用熱情和專長獲利 迷思16 股市風險太高，不要碰... 自序／導讀 這本書寫給誰看？ 市場上只要有投資資金但又無法長期（幾十年）承受投資組合價值大幅損失（像是50%以上）的人，都是這本書的目標讀者。 我要大家注意到的投資現實可能有點殘酷，讓人不安，就像小孩子發現聖誕老人不是真的；但一輩子的儲蓄有風險卻是真的。你一定覺得「又來了，又在危言聳聽！」我向各位保證，我的邏輯很簡單也站得住腳，只要讀完書就會知道了，這些擔憂其來有自。要是你仍未讀完前兩個章節的話，只要一讀完就會開始質疑自己的投資組合，想找到更佳的解決方案，就像我以前一樣。 不過別擔心，這本書的主旨不是要讓你感到焦慮無助。除了公開某些或許派得上用場的解決方案供大家使用，盡力解救一輩子的積蓄外7，也會協助大家重新了解投資，達成長期目標。你會發現真正的財務自由究竟是如何（提示：不需祈求好運，殷殷期盼股市長紅）。我的目標是引導大家，邁向更踏實又免於壓力的財務未來。 「主題再困難也能解釋給駑鈍的人聽，前提是他對這些主題還沒有產生看法。但若聰明的人堅信自己已知的看法，事情就算再簡單也無法說明。事實攤在眼前，他還是會懷疑。」──托爾斯泰 誰不該讀這本書？ 但請先等一下……再繼續翻頁閱讀前，我覺得必須要先提出警告。你也知道，多數人都想將事情維持簡單，這些說法大家都買單，所以主流建議（也就是這本書不贊成的建議）才會不斷出現。「設定目標然後拋之腦後」的訊息既單純又能讓人安心。大家都希望這是實際情形。但不幸的是，傳統投資典範本質就有瑕疵，如果你決定要繼續讀下去，這些瑕疵很快就會變得一清二楚。 想當然爾，你發現了事實後，如果資產又有一大部分根據傳統投資典範投入市場，壓力就會變得更大。你會因為含辛茹苦賺的錢暴露在風險中，於是想重新採取行動，追尋更好的方法。但可惜的是，本書最終討論的解決方案並不簡單。沒錯，我針對這些問題找到的解決方案非常的好；不過就算是最簡單的，做起來也一點都不容易，和傳統的買入持有策略相比可困難得多。 有些讀者會因為人格特質、經驗、花時間的意願等，最終搞清楚如何執行這些另類的投資方式。但對多數人來說，「自己動手做」實在太困難，會需要合格的專業人士提供協助。這是多數人想聽到的說法；但也會讓許多人大感挫折。請不要誤會你研讀完這些迷思後，就一定會渴求更好的作法。如果你期望能用簡便的解決方式，一次取代有瑕疵的現行主流方法，那麼可能會大失所望。因此為了避免壓力與挫折，或許還是維持無知比較好……我不怪你，也完全能理解。如果我們在此就分道揚鑣，我也衷心祝福，希望現有的主流建議恰好對你有用。祝好運！ 至於其他人，我醜話也說在前頭了，就開始踏上旅途吧！