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CHAPTER 2 【實例解析】美國公司的公開資訊 一眼看懂IPO首次公開募股資訊 S-1、S-11 投資IPO股票的第一步 取得S-1報告的方法 IPO報告中的重點 透過S-1掌握商業模式:新創企業樹立的「華爾街新標準」 讓美國投資散戶撼動市場的PFOF模式 法規風險與股價間的關係 QA 如何得知企業的IPO時間和最終的S-1公開說明書? ? 透露最多資訊的年度財報 10-K、Annual Report 年報有兩種 10-K報告中的重點 ? 快速應對股價波動的祕訣 10-Q和季度公開資訊 投資者對財報週的態度 取得公開揭露資料的方法 最終股價與收益趨於一致 ? 股價走勢的關鍵,和市場共識間的鬥爭 分析師解讀未來的方法 在財報週推動股價的另一股力量 檢視市場共識的方法 ? 無法預測的重大事件 8-K 第一時間掌握公司資訊的方法 美國企業的破產種類和程序 Hertz申請破產後的影響 真實版「博傻理論」 看清楚公告資訊的理由 ﹝QA﹞如何即時掌握企業發布的公開資訊?? ﹝QA﹞有償增資在美國對股價有什麼影響? ﹝QA﹞美國的有償增資和南韓有何不同? ? 對沖基金投資者必看的公開資訊? DEF-14A (Proxy) 想了解公司經營團隊的話 庫克的薪酬有多少? ? 持股率>5%的隱含意義? 13D、13G 專業機構大量收購公司股份的理由 華倫‧巴菲特的投資影響力 ? 從對沖基金找投資機會 13F 了解投資公司的持股成分 當報告出爐時,可能早已完售 ? 從內部人士股權交易資料可以看到什麼? Form3、4、5 美國股市沒有小道消息 內部人士拋售或購買股票? ? 聽到企業併購消息要先確認公開資料? Merger Presentation、DEFM-14A 不要錯過震撼股價的大事件 併購消息出現後的投資機會 被收購公司的股東可以獲得多少? 收購公司和被收購公司,誰才是好的投資標的? S-4報告內含併購交易的所有記錄 ﹝QA﹞Caesars併購後的股價變化 ? 另一個利多因素:企業分拆? Form10-12B 為什麼公司分拆是利多? 公司分拆是創造股票價值的寶庫 ? 資訊很多,卻還是焦慮的原因 「可能有投資機會」的錯覺 答案就在公開資料中 ? CHAPTER 3? 越懂財報,報酬越高 財務報表裡的資訊? ?財報的章節祕密 看數字前,要先閱讀上下文 ? 股票買進和賣出的時機 估算股票的合理價值 判別低價值股和高價值股 不是估算價格,而是估算價值 交易的價值和應有的交易價值 ﹝QA﹞營業利益、EBIT和EBITDA等指標之間的差別 ﹝QA﹞估值有時效性嗎? ? 低PER的陷阱和高PER的意義? 搞懂PER的方法 大家對PER的誤會 PEG比:P/E值高的股票評估指標 可以彌補P/E值的PEG的使用限制 ﹝QA﹞投資時,要如何運用收益率和價值倍數? ? 與生活關係密切的公司? 消費類股 防禦性類股:食品零售產業 Walmart成為股利之王的理由 大型連鎖超市Albertson和Kroger的財務對比 股東結構裡的重要祕密 ? 不存在高點的成長績優股? 科技股 左右SP500指數的科技績優股 現在的科技類股漲勢跟2000年的科技泡沫不同 看財報前,先了解商業模式 科技成長股的估值方式 第1階段:對商業模式的理解 第2階段:估算各業務部門損益表 第3階段:計算各業務部門價值、企業整體成本及企業價值 第4階段:計算財務報表中的負債和現金 第5階段:計算股東價值和合理股價 估算合理股價只要短短5分鐘? 合理股價真正的意義與實戰投資應用法 ? 消費和經營分離的美國式全球旅館產業? 飯店類股 連鎖加盟飯店和飯店REITs的差別 飯店品牌公司的發展模式 防範經濟衰退風險的方法 ﹝QA﹞如何估算飯店營收? ? 你也能在紐約收租金? REITs類股 既當股東又當房東 決定REITs股利的方法 高股利REITs的檢視重點 適用不動產類股的績效指標 ﹝QA﹞REITS公司有典型的分類嗎? ﹝QA﹞投資REITS時,所得稅計算會有什麼不同? ? CHAPTER4 美國個股的特殊狀況 我買的股票要進行併購了嗎? 併購和股價的關係 產業龍頭股價暴跌的原因 ?Louis Vuitton併購奢侈品業務 賣掉被併購公司的股票的時間 如果市場忽然發生變化? 併購案公開揭露資料的重要性 ﹝QA﹞美股沒有奢侈品企業,想要投資該怎麼做?? ﹝QA﹞SP500內的企業被收購清算後會如何?? ? 帶著夢想到美國IPO? 投資首次公開發行股票的方法 就算不景氣,美國IPO市場依舊熱絡 公開IPO日程的網站 散戶也能買IPO股嗎? 更快速容易,但風險高的直接上市 美國公募股票投資人必懂的6個日期 ﹝QA﹞美國股票上市後,何時可以開始交易? ? 投資IPO的注意事項? IPO的投資風險 破碎的IPO早鳥夢 所有的泡沫都要過一段時間才會消退 ﹝QA﹞IPO股票也會成?禿鷹的目標嗎? ? 革新與破壞的象徵——羅賓漢的首次公開募股? IPO投資指南 IPO投資是只有投資機構吃香的遊戲嗎? 顛覆IPO市場格局的羅賓漢 隱藏在羅賓漢S-1公開說明書中的各種細節 如何及早應對威脅股價的拋售勢力? ? 有保本的股票嗎? 投資SPAC的風險 SPAC和IPO的差別 SPAC的隱藏風險 SPAC的光明面與黑暗面 投資SPAC的離場時機 ﹝QA﹞被拿來跟SPAC比較的Penny Stock是什麼? ﹝QA﹞什麼是OTC股票? ? SPAC的隱藏紅利 權證與槓桿的效果 只有了解權證才能看到藏在SPAC中的紅利 用權證最大化報酬的方法 SPAC的兩大魅力:實現短期套利及分散投資效果 ? 美國股票分割的誤解與真相? 股票分割對股價的影響 只不過是切成小塊再賣出 ?什麼Tesla的股價,在發表股票分割後上漲了50%? 華倫‧巴菲特不分割股票的理由 股票分割對道瓊指數的影響 ﹝QA﹞美國的股票分割和南韓的面額分割有何不同? ﹝QA﹞股票合併是什麼? ? 公司減少、不發股利的徵兆? 投資股利股的注意事項 高殖利率就是對股東好的公司嗎? 想了解公司的股利支付率,要看財報的什麼地方? ﹝QA﹞如何比較不同股利配發模式之間的殖利率呢? ? 有利多消息,但股價卻沒漲? 解讀投資心理的方法 已反映在股價的利多消息,對股價不會產生影響 股價是不會說謊 ? CHAPTER5? 美國股市常用的投資策略 左右報酬率的風險管理? 避險基金的交易指定價格和期權策略 投資報酬的真實假象 先決定可承擔的風險 所有投資策略的基本:風險管理 對風險管理的誤解 點點滑鼠,防止虧損 保護性賣權 ? 投資在冷靜與熱情之間 價值股和成長股、債券和股票間的關係 成長股和價值股的區分 兩全其美的方法 「股票60:債券40」的投資組合,有意義嗎? ﹝QA﹞觀察市場走勢時,哪些經濟指標一定要看? ? 要把負槓桿一腳踢開嗎? 槓桿對報酬率的影響 槓桿是投資者的朋友還是敵人? 相對穩健的槓桿ETF活用術 ﹝QA﹞槓桿ETF的組成和運作機制 ? 高盛和JP摩根的投資建議值得相信嗎?解讀研究報告的方法 研究報告應該怎麼看 目標股價追趕實際股價 比目標股價更重要的事情 企業價值與市場價格之間的意義 ﹝QA﹞散戶如何取得美國研究報告? ﹝QA﹞IB或證券公司會藉旗下分析師的投資意見獲利嗎? ? 投資者最大的敵人就是自己? 要堅持投資原則 華爾街驗證的五項投資原則 因應市場變動的投資組合原則 ﹝QA﹞累計期權有哪些種類?各自有何優缺點? ? CHAPTER6? 美國股票交易的策略和基礎 因應股價變動的投資策略基礎? 催化劑交易(Catalyst Trading) 投資要有原則 股價忽然震盪的原因 有效活用財報週的方法 ? 是什麼在驅動市場和股價?? 宏觀交易(Macro Trading) 宏觀交易對散戶來說有何意義? 面對通貨膨脹的投資策略 龍頭股所反映的市場和產業方向 ? 蘋果效應!讓股市悲喜交錯的科技巨頭新聞? 應對日常可能變數的買賣策略 活用股價同步性的買賣策略 透過8-K和頭條新聞,掌握暴漲、暴跌股的買賣策略 產業整體受到宏觀變數威脅的應對方法 ? 帶動股價的財報週核心重點? 財報遊戲 利用財報週前的預期心理 營收公布後的市場應對策略 ? 沒辦法交易?? 美國的暫停交易制度 面對劇烈波動一定要確認的事 因市場波動導致暫停交易:Volatility Halt 因主要資訊發布導致暫停交易:News Halts 因法令遵循導致暫停交易:Compliance Halts 暫停股市的機制:Circuit Breaker 瞄準暴漲股和暴跌股的對沖交易和做空 牽制爭議性做空行為:美式「平盤以下禁止放空規則」 ﹝QA﹞可以連續啟動平盤以下禁止放空規則嗎? ﹝QA﹞缺少前一日收盤價的話,可以啟動熔斷機制嗎? ? 對沖基金交易員在超級財報周的一天 05:55起床 06:00打開彭博APP,確認電子郵件 06:10準備上班 06:27搭Uber上班 06:31抵達辦公室,登入彭博系統 07:30向PM報告 08:00盤前交易,季營收開始公布 08:35電話會議接力賽、調整部位 10:00電話會議,即時反應的市場 11:10電話會議持續進行中 12:50已過了午餐時間 13:30投資對象的競爭對手營收表現不好的時候 15:45高成交量收盤的應對方法 16:00收盤,季營收繼續發表 20:00確認是否有補充的公告 23:00下班 24:30就寢 ? 【附錄】投資散戶一定要參考的實用美股網站 提醒事項? [內容簡介] (出版商制式文字, 不論標題或內容簡介是否有標示, 請都以『沒有附件、沒有贈品』為參考。) 「從來沒人像她這樣,用如此白話又詳細的說明方式,手把手地帶我認識美國股市!」 10多年華爾街操盤手資歷、韓國信賴度No.1超人氣YouTuber「紐約居民」 首度寫給美股投資人,最全面且即刻上手的美股投資學, 找到錢進美股的正確答案!一生受用的致富心法! ? ★ 暢銷10萬冊!蟬聯韓國YES24總榜TOP20數週,讀者★★★★★推薦!? ★ 投資美股必讀!收藏價值最高的理財書! ★ 繁中版專文導讀與審訂!財經專欄作家、小一輩財經人話翻譯機‧游庭皓審訂導讀,實用度倍增 ★ 信賴度No.1的美股分析,跟著人氣理財YouTuber紐約居民一起扎穩美股投資基本功! ★ 不從理論和財務面切入,而是學會判讀公開資訊,找出股價變動訊號 ★ 大方公開美股最熱門的科技類股、食品零售類股、REITs、股利股等深度分析 ? 【為什麼要投資美股?】 ● 長期績效贏過台股! ● 對散戶友善!企業透明的公開資訊揭露制度,不只賺股利還賺資本利得! ● 透過公開資訊,能快速掌握個股資訊,估算合理股價:「有價值」的企業不寂寞,「有問題」的企業被淘汰。 ? 【第一張美股就獲利,用判讀X策略X趨勢看懂買賣訊號,長期穩賺!】 1. 用15份美國企業的公開資訊簡報,實例解析、全彩呈現。 2. 解構並判讀財報的章節祕密,學會估算股票價值和本益比。四大代表性產業,消費類股、科技股、飯店類股和REITs類股的詳解。 3. 企業併購、首次公開募股、特殊目的收購公司、槓桿和股票分割五大美股特例,又將如何影響投資者心理。 4. 會避險、懂配置、布局槓桿ETF的三大投資策略,股價升降都不怕。 5. 面對股價的上沖下洗,特殊交易的買與賣,也有聰明策略! ? 【只要一本,全方位了解美股的重大QA】 ● 「股票投資人的天堂」美國股市的與眾不同之處? ● 華爾街的大型基金是以什麼為基準來買賣股票? ● 想要快速確認美股企業的公開資料時,該怎麼做? ● 哪裡可了解巴菲特與卡爾伊坎的投資動向? ● 哪裡可確認企業預測的營收成長與產業展望資料? ● 如何看待IPO市場消息並運用在個人投資上? ● 如何建立能獲取絕對收益的資產配置? ● 美股投資人最想知道的、近年最火紅的美股投資類別,如REITs 、SPAC股票等,為何受歡迎?該怎麼投資? ? 作者簡介 紐約居民 韓國信賴度第一理財YouTuber Project Pluto創辦人/CEO。賓夕法尼亞大學經濟學學士學位和耶魯大學碩士學位雙學位。 她近期成立一家新創公司「Project Pluto, Inc.」,專為美股的散戶投資者提供AI/GPT支持的投資解決方案。 YT頻道「newyork-er」擁有超過31萬訂閱人數,更是美股分析的暢銷書作者,還創作過《華爾街交易員的日記》。 ? 曾在各大公司任職包括花旗(Citigroup)、摩根大通(JP Morgan)的投資銀行業務、併購部(MA)、Northwood的公募和私募基金(黑石集團Blackstone Inc.房地產基金)以及麥肯錫公司(Mckinsey? Company)的管理諮詢。 ? 審訂者簡介 ? 游庭皓 ? 財經專欄作家、小一輩財經人話翻譯機? 90後,財經作家、投資人。台灣清華大學經濟學學士,台灣大學法學碩士, 曾任投資顧問公司研究員、經濟日報、聯合晚報財經專欄撰稿人、台灣財經節目特邀來賓, 研究方向以總體經濟變化與景氣宏觀投資為主。 每日盤前皆有直播,分析國際財經信息,被粉絲稱為「財經人話翻譯機」, 專將複雜總經知識,轉化為淺白易懂的語言,主要投資領域為大宗商品、美股與台股,平均年化報酬率約18%。 ? 著作:《股債雙存獲利六堂課》 臉書粉絲專頁:游庭皓的財經皓角 ? 學歷 ‧國立清華大學經濟學學士 ‧國立台灣大學法學碩士 ? 經歷 ‧經濟日報 財經專欄作家 ‧聯合晚報 財經專欄作家 ‧Yahoo財經版 專欄作家 ‧Gmoney財經節目主持人 ‧Podcast【早晨財經速解讀】主持人 ‧非凡【錢線百分百】【股市現場】常態來賓 ‧ETtoday【財經皓角】主持人) ---------------------------------------------------------------------------------------------------- 分享閱讀 書籍狀態請詳看圖示 如對商品有疑問請使用「聯絡店家」發問,發問時請告知完整商品名稱 ■客服電話服務時間: 敝店客服電話 (02) 85316044 服務時間為週一至週五 09:00-12:00 及 13:00-17:00,例假日與國定假日公休 其餘時間請使用 聯絡店家 功能聯繫 。 由於敝店為多平臺同步販售,來電請務必告知為樂天買家以節省您的寶貴時間,謝謝您。 ■其他注意事項: 建議可多利用7-11取貨付款,可在自己方便的時間領貨。